經(jīng)濟(jì)低估期 家居建材行業(yè)能否和地產(chǎn)共生存？

　　前幾天蒙娜麗莎瓷磚剛剛上市，而在上市的背后，是深耕工程項目得來的結(jié)果。在2016年，蒙娜麗莎的工程業(yè)務(wù)占比已達(dá)52.62%。房地產(chǎn)頭部企業(yè)，如恒大、萬科、碧桂園、保利、中海地產(chǎn)等均與蒙娜麗莎有合作。和地產(chǎn)巨頭保持合作的陶瓷品牌，還有諾貝爾新明珠、歐神諾等品牌。

　　不止瓷磚產(chǎn)品，智能家居也在加強(qiáng)與地產(chǎn)的合作。在11月初，美的集團(tuán)與碧桂園集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方建立了全面戰(zhàn)略優(yōu)先合作伙伴關(guān)系。雙方將在產(chǎn)城融合、科技小鎮(zhèn)、智能家電、智慧家居、海外項目等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行多維度的合作。

　　2017年以來，地產(chǎn)政策調(diào)控繼續(xù)升級，一方面不斷有新的城市出臺調(diào)控政策，一方面已經(jīng)出臺調(diào)控政策的城市進(jìn)一步升級限貸限購力度。2011-2013年限購限貸城市數(shù)量為47個，限價城市數(shù)量為36個。而截至目前，已經(jīng)有65個城市執(zhí)行限購限貸。

　　房地產(chǎn)作為建材行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)，對建材行業(yè)銷量的影響，范圍廣，面積大。

　　由于房地產(chǎn)市場的發(fā)展疲軟，建材行業(yè)在2016年經(jīng)濟(jì)整體處于中端偏低狀態(tài)，全年形式呈現(xiàn)“前抑后穩(wěn)”的狀態(tài)，上半年劣勢發(fā)展，下半年開始逆襲，穩(wěn)中上升。

　　2016年5月建材主營業(yè)務(wù)收入增速開始止跌趨穩(wěn)，利潤也從負(fù)增長轉(zhuǎn)為正增長，全年規(guī)模以上建材行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入5.26萬億元，同比增長5.5%，利潤總額3435億元，同比增長11.7%。下半年的增長主要是，全國固定資產(chǎn)投資增速企穩(wěn)有所回升，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展“穩(wěn)增長”及十九大召開等因素影響。

　　2016年建材主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持一定的增長速度，平均出廠價格出現(xiàn)回升，行業(yè)銷售利潤率有所增長，同時具有規(guī)模的企業(yè)產(chǎn)成品庫存比上年增長小于2%，應(yīng)收賬款凈額增長5.8%，均低于2014年和2015年增速水平。市場呈現(xiàn)的良性變化一直持續(xù)到2017年。截止到目前，建材行業(yè)整體保持低速平穩(wěn)增長。

　　房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為建材消費(fèi)市場的主要拉動力，兩項發(fā)展的背后都是合作，這種合作在未來必然會有更多機(jī)會。

　　和地產(chǎn)企業(yè)的“共生”發(fā)展

　　過去十年，得益于基礎(chǔ)建設(shè)投資和房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展，建材工業(yè)的增長速度也一度保持在20%以上的水平。

　　在住房這個“巨型”產(chǎn)業(yè)鏈上，上下游之間的合作早已開始，德馨瓏湖、萬科東郡等，就是房地產(chǎn)商、裝飾公司、家居建材供應(yīng)商共同配合產(chǎn)生的杰作。地產(chǎn)、裝飾、家居建材之間的“共生”服務(wù)模式也被衍化成整裝、互聯(lián)網(wǎng)家裝等行業(yè)風(fēng)口。

　　推行的精裝房和裝配式建筑，顯然成為建材行業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)合作的“硬性”條件。

　　以上海和浙江為例。

　　在浙江，政策明確規(guī)定從2016年10月1日起，浙江省各市、縣中心城區(qū)出讓或劃撥土地上的新建住宅，全部實(shí)行全裝修和成品交付，鼓勵在建住宅積極實(shí)施全裝修。

　　繼浙江之后，上海進(jìn)一步表示，自2017年1月1日起，外環(huán)線以內(nèi)的城區(qū)新建商品住宅應(yīng)達(dá)到全裝修，除奉賢區(qū)、金山區(qū)、崇明區(qū)之外，其他地區(qū)應(yīng)達(dá)到50%。加之恒大、萬科等房企也在推精裝房，毛坯房的數(shù)量在逐漸減少。

　　裝配式建筑的推行也在進(jìn)行中。今年3月份，住建部發(fā)布的《“十三五”裝配飾建筑行動方案》中，明確要求到2020年，全國裝配式建筑占新建筑的比例需達(dá)15%，重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)要達(dá)到20%。在消費(fèi)節(jié)奏加快和技術(shù)升級的推動下，裝配化裝修在新建住宅中有望兩年內(nèi)達(dá)到百分之三十。

　　不管是裝配式建筑、精裝修、整體家裝還是互聯(lián)網(wǎng)家裝，建材行業(yè)、房地產(chǎn)與裝修公司的合作都是必然。

　　除卻工程項目，零售端在房地產(chǎn)的影響下，發(fā)展方向朝二次裝修轉(zhuǎn)移。從中國房地產(chǎn)改革至今的商品房，已經(jīng)到達(dá)了二次裝修的時間窗口，在2017年，核心城市的次新房和二次裝修將呈現(xiàn)快速增長。

　　在推動下，房產(chǎn)行業(yè)上下游將規(guī)范化，和房地產(chǎn)合作的營收占比將高于零售端。

　　基礎(chǔ)建設(shè)推動行業(yè)市場

　　對于建材行業(yè)來說，基礎(chǔ)建設(shè)項目的參與，重點(diǎn)是下沉。

　　國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制機(jī)制的指導(dǎo)意見》，部署創(chuàng)新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制機(jī)制，加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐。

　　據(jù)有關(guān)部門測算，在“十三五”時期，僅供水、道路、水力、通信等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就需要3.4億元。估算每個村的環(huán)境治理治理需要200—500萬元，全國有60多萬個行政村，按80%的治理面，需要投入超過萬億。

　　特色小鎮(zhèn)建設(shè)，無疑為產(chǎn)能過剩的建材行業(yè)提供了一個去庫存的機(jī)會。以雄安新區(qū)為例，未來20年雄安新區(qū)平均每年的水泥需求量在700萬噸至1000萬噸。而在新區(qū)建設(shè)之前，河北省水泥熟料產(chǎn)能利用率僅有50%左右。

　　對建材行業(yè)來說，農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)是一片“藍(lán)?！?。尤其是裝配式建筑在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的推行，對水泥、鋼鐵、瓷磚等主材，會釋放大量的需求。

　　無論是農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)，抑或是和地產(chǎn)商合作的裝配式建筑，推進(jìn)建材行業(yè)參與的隱形條件，就是環(huán)保。在環(huán)保政策的推動下，建材行業(yè)的“限產(chǎn)”、“停產(chǎn)”呈現(xiàn)常態(tài)化，尤其是今年。

　　前一段，住建部發(fā)布了《建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，旨在建設(shè)節(jié)能低碳、綠色生態(tài)、集約高效的建筑用能體系，推動住房城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，表示中國綠色建筑建材將進(jìn)入快速發(fā)展時期。

　　在追求GDP的年代，生產(chǎn)力是核心。在推行環(huán)保的環(huán)境下，綠色生產(chǎn)才是企業(yè)的長久之道。在新的市場需求下，環(huán)保是壓力，也是機(jī)遇。(來源：九正建材網(wǎng))

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